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3i GestionLe 27-06-2018

3i Group plc (“3i”) et les fonds gérés par 3i annoncent avoir conclu un contrat de cession de leur participation dans Etanco, un des leaders de la conception, la fabrication et la distribution de systèmes de fixation pour l'enveloppe extérieure du bâtiment en France, en Italie et en Europe de l’Est, à son PDG Ronan Lebraut et son équipe dirigeante avec le soutien d’Intermediate Capital Group (“ICG”). 3i réalise 102 M€ sur la cession de sa participation dans Etanco, soit une plus-value de 36% sur sa valorisation de 66 M£ / 75 M€ au 31 mars 2018.

Basé à Paris avec 800 employés, le groupe distribue ses produits en Belgique, en Italie et en Europe de l’Est et les exporte dans plus de 20 pays à travers sa filiale italienne, Friulsider. Etanco fournit une large gamme de 80,000 produits qui répond à l’ensemble des besoins de fixation de l’enveloppe extérieure du bâtiment, dont l’étanchéité, la couverture, le bardage, la façade et les lignes de sécurité.

3i a investi dans Etanco en 2011, en partenariat avec Ronan Lebraut et Five Arrows Principal Investments. Depuis 2011, l’expansion du groupe s’est faite par croissance organique et par acquisitions. Etanco a notamment mis en place un programme d’optimisation de performance commerciale et a réorganisé sa stratégie sur les marchés à l’export. Ces initiatives ont débouché sur une croissance annuelle de 20% des ventes à l’export et ont contribué à ancrer les parts de marché du groupe en France et en Italie. Au cours de la période d’investissement de 3i, le groupe a également mis en oeuvre une stratégie de consolidation à l’international, avec entre autre l’acquisition d’un des leaders des systèmes de fixation en Pologne et en Roumanie pour renforcer sa présence dans la région.

Rémi Carnimolla, Partner & Managing Director, 3i France, déclare :
« Au cours de notre période d’investissement, Etanco a significativement renforcé sa présence en France et en Italie, et a réorganisé son approche commerciale pour gagner des parts de marché dans un contexte de marché difficile. Nous avons accompagné le groupe dans son expansion à l’international, notamment en Europe de l’Est, contribuant à diversifier son exposition géographique. Etanco est dans les meilleures dispositions pour bénéficier des tendances de marché favorables dans les années qui viennent, et nous leur souhaitons le meilleur pour l’avenir. »

Ronan Lebraut, PDG d’ Etanco, ajoute :
« Avec le soutien actif de 3i, Etanco a grandi par croissance organique et par acquisitions, en France et en Italie, mais également en Europe de l’Est. Nous avons structuré notre organisation et nosprocédures internes pour pouvoir répondre à la croissance attendue dans le secteur. Nous nous réjouissons de travailler avec ICG pour la prochaine phase de développement du groupe. »

Hadj Djemai, Head of Southern Europe, Equity & Mezzanine, d’ICG commente:
« ICG est ravi d’accompagner Ronan Lebraut, le petit-fils du fondateur, et son équipe dirigeante dans l’acquisition d’Etanco auprès de 3i. Nous sommes convaincus des forces d’Etanco et de ses dirigeants and nous soutiendrons activement la stratégie de croissance du groupe pour capitaliser sur les tendances favorables du secteur et renforcer son leadership en Europe. »

 

Intervenants :

3i : Rémi Carnimolla, Alexandre Chaton, Marc Ohayon
Five Arrows Principal Investments : Emmanuel Roth, Nicolas Robin
Conseil M&A de 3i et d’Etanco : Rothschild (Romain Nourtier, Mathieu Claro, Paul Perroud)
Conseil juridique de 3i : Weil, Gotshal & Manges (Emmanuelle Henry, Stéphane Chaouat, Romain Ferla, Cassandre Porges, Pierre-Alexandre Kahn, Adrien Coulaud)
Due diligence commerciale : LEK (Serge Hovsepian, Arnaud Sergent, Maxime Julian, Stéphane Claquin)
Due diligence financière : Eight Advisory (Pascal Raidron, Christian Berling, François Gallizia)
Due diligence juridique et sociale : Stehlin & Associés (Cyrille Boillot, Anna-Christina Chaves)
Due diligence fiscale : Arsene Taxand (Denis Andres, Yoann Chemama)
Due diligence environnementale : Aecom (Christian Lemaître, ChinChin Lim)

Pour plus d’informations, veuillez contacter :

3i Group plc
Kathryn van der Kroft
Media enquiries
Tél. : +44 20 7975 3021
Email: kathryn.vanderkroft@3i.com 

Imogen Harvey
Media enquiries
Tél. : +44 20 7975 3027
Email: imogen.harvey@3i.com

 

Notes aux éditeurs :

A propos de 3i Group

3i est un investisseur international spécialisé en Capital investissement, financement d’Infrastructures et Gestion de dette, et investit en Europe, en Amérique du Nord et en Asie.
Pour en savoir plus : www.3i.com

A propos d’Etanco

Le Groupe ETANCO conçoit, fabrique et distribue des systèmes de fixation historiquement dédiés à l'enveloppe extérieure du bâtiment. Basé à Paris avec 800 employés, le groupe possède distribue ses produits en Belgique, en Italie et en Europe de l’Est et les exporte dans plus de 20 pays à travers sa filiale italienne, Friulsider.

A propos d’Intermediate Capital Group

Fondé en 1989, ICG est un gestionnaire d'actifs avec 28,7 milliards d’euros* sous gestion pour compte de tiers et pour compte propre, coté à la Bourse de Londres (FTSE 250) depuis 1994. Au cours des 29 dernières années, ICG a investi dans plus de 350 entreprises au travers de ses fonds dédiés selon les régions (Europe, Asie-Pacifique, Amérique du Nord) et les classes d'actifs (dette mezzanine, capitaux propres, dette senior, immobilier, fonds secondaires).
*au 31 mars 2018

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